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HHLA deutlicher Volumenanstieg
13.08.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie der Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA) (ISIN DE000A0S8488 / WKN A0S848) weiterhin mit "kaufen" ein.
Im zweiten Quartal habe ein deutliches, über den Analystenerwartungen
(+10,7%) liegendes, Wachstum im Containerumschlag (+17,8%) verzeichnet
werden können, so dass nach einem noch verhaltenen Anstieg im ersten Quartal (+0,5%) zum Halbjahr +8,9% hätten ausgewiesen werden können. Die Gesellschaft erwarte nun für das Gesamtjahr mehr als 10%. Die Analysten würden ihre Erwartung angesichts des Momentums von +8% auf +12% erhöhen.
Auf der Umsatzseite spiegele sich das Wachstum aufgrund des anhaltenden
Preisdrucks nur geringfügig wider, so dass der Teilkonzern Hafenlogistik zum
Halbjahr insgesamt nur ein Wachstum von 0,8% gezeigt habe. Die Gesellschaft erwarte eine Fortsetzung diese Trends, so dass die Umsatzguidance nur geringfügig angepasst worden sei (bislang Konzernumsatz in Reichweite von 1 Mrd. EUR; jetzt: Umsatz über Vorjahr (990,7 Mio. EUR). Margenseitig erwarte die HHLA mindestens 15% auf EBIT-Ebene. Hier erhöhe man die Schätzungen nach den besser als erwarteten Q2-Zahlen von 14,8% auf 15,4%.
Das Momentum zeige in Richtung einer deutlichen Erholung der Volumina, die sich aufgrund des Fixkostencharakters des Geschäfts nach und nach in den Ertragszahlen widerspiegeln sollten. Die Aktie habe Aufholpotenziale gegenüber der Benchmark. Positive ökonomische Rahmendaten sollten die Aktie stützen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die HHLA-Aktie mit dem unveränderten Kursziel von 34 EUR. (Analyse vom 13.08.2010) (13.08.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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